日前，建设银行正式出台了《中国建设银行代理黄金交易业务流程》，这预示着继中国人民银行全面放下了进出口黄金的担子，改由工农中建四大国有商业银行担当黄金进出口代理行（即从事黄金寄售业务）职责后，国有商业银行全面代理企业或个人客户黄金交易的准备步伐进一步加快。

　　银行业热切期盼

　　目前，工农中建四大国有商业银行均为上海金交所一级会员，具有代理黄金买卖等各项资格，并可开办黄金现货买卖、黄金交易清算、黄金项目融资、黄金交割、黄金拆借、黄金租赁、黄金收购和居民个人黄金投资零售8项黄金业务。据悉，黄金市场从封闭走向开放将为商业银行带来巨大的商机，通过其先进的资金清算系统、众多广泛的机构网点、强大的资金实力、丰富的客户资源及信誉度高等得天独厚的优势，各国有商业银行能为黄金供求双方提供优质服务，从而吸引进行黄金投资和交易的客户并立其他存款和贷款账户，间接推动传统资产负债业务的开展及中间业务收入的增加，并带动其他配套产品如外汇业务。同时，黄金交易结算、个人黄金投资产品、黄金质押贷款、黄金套期保值业务这些其他市场主体难以提供的业务都将为商业银行带来新的利润来源。因此，银行界想在黄金业务新天地一显身手的急迫心情不言而喻。另悉，一旦相关政策与条件允许，建设银行的“品牌金”和中国银行的“黄金宝”的纸黄金个人投资业务都将立即推出。

　　投资者跃跃欲试

　　从国际经验来看，黄金兼备保值和投资品的功能，且在长期的交易过程中黄金价格无论升幅还是波动幅度都是很可观的，赢利水平诱人。从我国居民的储蓄、投资状况来看，一是股票投资逐渐进入“微利”时代，普通居民因缺少专业知识等原因而在股市上“赢少输多”。二是在近年来利率连续多次降低的情况下，与出于保值考虑而进行的储蓄对比而言，投资黄金不仅可以避免已有收入贬值，还有可能赚取差价。因而，时下居民对黄金金融的兴趣和激情日趋高涨。那么，如何进行黄金交易？笔者走访了相关业界人士，据介绍，个人黄金投资产品有两种：一是黄金存折，即“纸黄金”，以黄金账户内的资金划拨来表明黄金的买卖；二是条块金，即实物的黄金交割。具体交易过程就如购买股票一样，通过交易所会员及有关商业银行购买空卖空黄金，然后存入银行，实现保值增值。同时，银行将不时公布、计算存金利息，定期打入个人黄金“存折”。
　　而代理黄金交易业务流程则具体有开户、委托交易、资金清算、提取黄金四个环节。在开户过程中，企业客户需向代理黄金交易部门提供企业法人营业执照（副本）、税务登记证（幅本）、代码证等开户资料，并签订《代理黄金交易协议书》、存入不少于1万元的保证金。在交易过程中，客户必须遵守“自主决策、自担风险”的原则，并应在交易前的至少一个工作日将与成交金额相当的资金划入银行代理专用账户，或将实物存入交易所的指定交割仓库，而后银行根据客户委托在上海黄金交易所进行现货交易。

　　专家建议：审慎投资

　　那么，个人黄金交易是否意味着一定能赚取利润？专家提醒说，普通投资者切忌“富目跟风”，而应“谋定而后动”。因为，黄金价格有时也会发生大幅波动的现象。其中，战争、自然灾害、通货膨胀、货币贬值等过程中出于财产安全和保值需要，居民大量抢购黄金会导致黄金价格短期内加速上涨。如美国的“9．11”事件后国际黄金市场价格一度短期内加速上升。但黄金价格的波动又往往与经济景气度、股市走势、黄金的供给等反向运动。如1980年以后的近20年时间里，每当美国经济高涨之时，也正是黄金价格处于低谷之时。同时，货币利率的上升也会导致黄金价格的下降。因为货币利率相当高时，储存黄金的机会成本就会很高，投资者更愿意购买能生利息的其他资产，从而导致金价下降。
　　此外，购买黄金也有缺陷——因为单纯的储藏黄金不能带来利息。因此，黄金储藏者必须另有稳定的现金收入来源以支付日常开支，否则就会因不时卖出而难以实现其投资“初衷”，甚至因“高买低卖”而招致亏损。因此专家提醒，在投资过程中，当金价已上涨不少时，投资者对是否应大量购买或马上“抢进”黄金问题必须“三思而行”。同时，必须看到虽然由于黄金具有长期抵御风险的特征导致投资黄金的风险低，但相对应的是其投资回报率也较低。因此，黄金投资在个人投资组合中所占比例不宜太高，且应在黄金价格相对平稳或走低时“吃进”为好。（金融时报 陈融）